อัตราการเผาไหม้
ในธุรกิจการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ค้ำประกันเรากำลังมองไปข้างหน้า การตัดสินใจของพันธบัตรขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการเช่น “The Four C’s of Bonding” (อ่านบทความลับ # 5) ระดับกำลังการรับรองถูกกำหนดและใช้เป็นแนวทางในการจัดการบัญชี ว่าทั้งหมดมีเหตุผล
อย่างไรก็ตามการวิเคราะห์มองไปข้างหน้าทำให้สมมติฐานที่อาจหรือไม่ถูกต้อง หากไม่ถูกต้องผลลัพธ์อาจเป็นอันตรายต่อผู้รับเหมาและผู้ค้ำประกัน
ในบทความนี้เราจะเจาะลึกแง่มุมของการประเมินผลที่นักลงทุนใช้อย่างกว้างขวาง แต่ไม่มากนักจากผู้จัดจำหน่ายหุ้นกู้ เรียกว่าอัตราการเผาไหม้
นี่คือความหมายอินเทอร์เน็ต:
อัตราการเผาไหม้คืออัตราที่ บริษัท เสียเงิน โดยปกติแล้วจะแสดงเป็นรายเดือน เช่น “อัตราการเผาไหม้ของ บริษัท อยู่ที่ 65,000 เหรียญต่อเดือน” ในแง่นี้คำว่า “burn” เป็นคำพ้องความหมายสำหรับกระแสเงินสดเป็นลบ
นอกจากนี้ยังเป็นตัวชี้วัดว่า บริษัท จะใช้เงินทุนของ บริษัท ได้เร็วเพียงใด หากทุนของผู้ถือหุ้นหมดลง บริษัท อาจจะต้องเริ่มทำกำไรหาแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมหรือปิดตัวลง
น่าสนใจมาก. เหตุผลที่ผู้จัดจำหน่ายของเราใช้อัตราการเผาไหม้เนื่องจากข้อสันนิษฐานที่ไม่ได้ทำ …
คิดว่าสายการให้บริการทั่วไปทำงานอย่างไร การประกัน (อุตสาหกรรมการค้ำประกันสำหรับเรื่องนั้น) สมมติว่าลูกค้าของพวกเขาจะมีงานเพียงพอในอนาคตเพื่อเติมขีดความสามารถในการเชื่อมต่อ แต่ถ้าพวกเขาไม่ทำ? เราสามารถคาดการณ์ความสามารถของ บริษัท ในการที่จะอยู่รอดพร้อมกับรายได้ที่ไม่เพียงพอและในกรณีที่ไม่มีผลกำไรหรือไม่? นี้จะไม่ได้เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของความแข็งแกร่งทางการเงินและอำนาจอยู่?
อัตราการเผาไหม้ช่วยให้เราสามารถหา “รันเวย์” ของ บริษัท ซึ่งเป็นเวลาที่สามารถรอดได้หากไม่มีเงินทุนเข้ามาใหม่
ต่อไปนี้คือวิธีคำนวณทางการเงินของ บริษัท เวลาที่สามารถอยู่รอดได้จากเงินทุนที่มีอยู่ นี่คือการวิเคราะห์หลักที่ยากที่จะช่วยลดความคาดหวังทั้งหมดของรายได้ใหม่
สูตรต้องการสององค์ประกอบ:
เงินทุนหมุนเวียน “ตามที่ได้รับอนุญาต” โดยการวิเคราะห์การจัดจำหน่าย
ค่าใช้จ่ายคงที่เฉลี่ยต่อเดือน
Working Capital (WC) ตามที่คุณจำได้ใน Secret # 4 เป็นตัวชี้วัดความแข็งแกร่งทางการเงินในระยะสั้นของ บริษัท คำนวณสินทรัพย์ที่สามารถแปลงสภาพเป็นเงินสดได้ในรอบระยะเวลาบัญชีถัดไป ผู้ จัดจำหน่าย ทุกราย ระบุจำนวนนี้ในระหว่างการทบทวนงบการเงินของตน
หากรายได้ในอนาคตไม่เพียงพอความสามารถในการอยู่รอดของ บริษัท ได้หรือไม่? ค่าใช้จ่ายคงที่ช่วยให้เราทราบข้อเท็จจริงนี้ นี่คือค่าใช้จ่ายที่ไม่หายไปแม้ว่าจะไม่มีรายได้ใหม่ก็ตาม ทุกเดือนคุณจ่ายค่าเช่าค่าสาธารณูปโภคเจ้าหน้าที่ธุรการโทรศัพท์การบำรุงรักษาประกัน ฯลฯ ค่าใช้จ่ายเหล่านี้มาโดยไม่คำนึงถึงว่ายอดขายเท่าไรหรือน้อยแค่ไหน ในกรณีที่ไม่มีรายได้ในอนาคตจะเป็นทุนหมุนเวียนที่ต้องจ่ายค่าบริการรายเดือนเหล่านี้ รันเวย์เป็นระยะเวลาที่ บริษัท สามารถใช้งานได้ในโหมดนี้ อัตราการเผาไหม้แสดงให้เห็นถึงความอยู่รอดนี้
ลูกค้าที่แท้จริง:
12/31 เงินทุนหมุนเวียนตามที่ได้รับจากงบดุล = 1,099,000 เหรียญ
1 / 13-12 / 31 รวมค่าใช้จ่ายจากงบกำไรขาดทุน ( ไม่รวม ค่าขนส่งสินค้าหรือค่าใช้จ่าย โดยตรง ) = 1,243,000 เหรียญ
อัตราการเผา: ค่าใช้จ่ายรายเดือนเฉลี่ย = $ 1,243,000 / 12 = 104,000 เหรียญต่อเดือน
รันเวย์: ห้องสุขาแบ่งตามค่าใช้จ่ายคงที่เฉลี่ยรายเดือน
1,099,000 บาท / 104,000 บาท = 10.6 เดือน
จากกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในปัจจุบัน บริษัท สามารถครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานคงที่ (ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้) เป็นเวลา 10.6 เดือน แม้ว่าจะไม่มีรายได้หรือกำไรจากรายได้ใหม่ก็ตาม รันเวย์อยู่ที่ 10.6 เดือน การวัดความสามารถในการอยู่รอดได้นี้สามารถเปรียบเทียบได้จากช่วงระยะเวลาปีหรือจาก บริษัท หนึ่งไปยังอีก บริษัท หนึ่ง